المدونة

لماذا الاستثمار في الذهب ولماذا يمكن أن يكون مربحًا؟

لا يمكن للاستثمارات زيادة رأس مال المالك فحسب، بل يمكنها أيضًا حفظه في ظروف الاضطرابات المتزايدة في الاقتصاد، في السنوات القادمة، قد تكون هذه المهمة ذات صلة بشكل خاص، لأن السياسة التحفيزية للمنظمين العالميين تعطي سببًا للقلق بشأن مخاطر التضخم المرتفع، وفي ظل هذه الظروف، تكون الأصول الدفاعية التقليدية، وخاصة الذهب، جذابة.

بلغ حجم الدعم المالي الإجمالي الذي أرسلته حكومات الدول المختلفة للاقتصاد في عام 2020 للتخفيف من الآثار السلبية لـ COVID-19 أكثر من 20 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وتسارعت أسعار الفائدة من الانخفاض على نطاق واسع وفي معظم البلدان المتقدمة تقترب من الصفر.

 يمكن أن تؤدي الزيادة الحادة في المعروض النقدي إلى قفزة في التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، ونتيجة لذلك، الضغط على أسواق الأسهم، التي وصلت إلى مستويات قياسية في وقت سابق من العام الماضي.

يُعرف المعدن النفيس عمومًا بأنه أداة وقائية، على الرغم من حقيقة أن ملكيته في حد ذاته لا تضمن أي دخل، على عكس الأسهم والسندات، ومع ذلك، على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية، قدم الذهب للمستثمرين أكثر مما قدمه سوق الأوراق المالية، ومنذ عام 2006، كان متوسط ​​العائد السنوي على الاستثمار في المعادن 5.6٪ بالدولار مقابل 5٪ على مؤشر S&P 500 و4.4٪ على مؤشر Dow ​​Jones

ما الذي يحدد قيمة الذهب؟

هناك عدة عوامل تحدد قيمة الذهب سنذكرها فيما يلي:

1. تاريخ طويل ومكانة ذات قيمة عالمية

بادئ ذي بدء، هذا هو الوضع الأصلي للذهب كقيمة عالمية، لأكثر من عشرة آلاف عام، كان المعدن الثمين رمزًا للثروة والوسائل الأكثر شيوعًا لتبادل القيم، وحتى قبل 50 عامًا، كان المعروض النقدي العالمي مرتبطًا بشكل صارم بمعيار الذهب من خلال الدولار الأمريكي.

حددت الكمية المحدودة من المعدن على الأرض، جنبًا إلى جنب مع مقاومتها للتآكل والمظهر الجذاب، أهميتها العالية في التسلسل الهرمي للقيم، ووبحسب مجلس الذهب العالمي، في نهاية عام 2019، بلغ حجم الذهب المستخرج في تاريخ الذهب 197.5 ألف طن، واستكشفت الاحتياطيات في الودائع 54 ألف طن أخرى، وللمقارنة، في عام 2019 وحده، يقدر حجم إنتاج الصلب في العالم بنحو 1.8 مليار طن.

اليوم، في سياق مستوى عالٍ من تكامل الأسواق الدولية، يحتاج المجتمع أكثر من أي وقت مضى إلى معيار معترف به عالميًا من شأنه أن يتجاوز ولاية دولة فردية ويتم الاعتراف به من قبل حكومات جميع البلدان، والذهب، بمكانته التاريخية ومحدودية العرض، هو الأنسب لهذا الدور، ومن غير المحتمل أن تظهر أي أصول بديلة في العقود القادمة يمكن أن تحل محلها في هذه الحالة.

2. البنوك المركزية العالمية هي أكبر المستثمرين في الذهب وضامنة للطلب

لتأكيد حالة الذهب، يمكن للمرء أن يستشهد بحجم احتياطي الذهب للبنوك المركزية في العالم، في نهاية عام 2019، اشترى المنظمون الماليون العالميون 668.5 طنًا من المعادن الثمينة لاحتياطاتهم ، وهو مستوى قياسي منذ عام 2010، وهذا يعني أن الاهتمام بالذهب لا ينخفض ​​، بل على العكس تمامًا.

 وفقًا لمجلس الذهب العالمي، اعتبارًا من فبراير 2021، يتركز حوالي 15 ٪ من احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية للبنوك المركزية في العالم في الذهب.

أكبر حاملي الذهب هم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (8.1 ألف طن)، Bundesbank الألماني (3.4 ألف طن) والبنك الوطني الإيطالي (2.4 ألف طن)، ومن بين أكبر خمسة مالكين للذهب أيضًا البنك المركزي الروسي، الذي يمتلك 2.3 ألف طن.

في الواقع، يعمل أكبر المنظمين في العالم كضامن لقيمة الذهب، كونهم مستثمرين استراتيجيين في المعدن.

أكثر مشتري الذهب نشاطا في العقد الماضي هم المنظمون في روسيا والصين، والعلاقة الصعبة مع الولايات المتحدة تشجعهم على تقليل الاستثمار في الأصول الدولارية وزيادة احتياطيات الذهب.

 وهذا يؤكد مرة أخرى حقيقة أن الطلب على الذهب يظل مستقرًا بغض النظر عن الوضع السياسي في العالم ولا ينخفض ​​بسبب تفاقم التوترات في العلاقات بين القوى الفردية، على عكس العملة، حتى مع وضع الاحتياطي. 

3. خلال فترات الذعر، يخفي المستثمرون رأس المال في الذهب

كان العام الماضي 2020 تأكيدًا واضحًا آخر للحالة الوقائية للذهب، وخلال فترة مبيعات الذعر التي اجتاحت الأسواق العالمية، ظلت أسعار الذهب مستقرة، وبعد مايو، عندما بدأت البنوك المركزية في العالم في زيادة المعروض النقدي بشكل حاد للتخفيف من الصدمة الاقتصادية، بدأت أسعار الذهب في النمو بسرعة، مما يعكس رغبة المستثمرين في حماية أنفسهم من مخاطر التضخم.

كيف تستثمر في الذهب؟

هناك عدة طرق يمكن من خلالها للمستثمر العادي من القطاع الخاص الاستفادة من الذهب.

1. شراء الذهب المادي على شكل سبائك أو عملات معدنية

أسهل طريقة ومفهومة، عتبة الدخول صغيرة، يمكنك شراء عملة معدنية أو سبيكة وزنها 1 جرام، كنتيجة لهذه الصفقة، لديك قطعة ذهب حقيقية في يديك، والتي يمكنك لمسها بيديك، وعرضها على أصدقائك، ونقلها إلى ورثتك، على هذا، بشكل عام، تنتهي الإيجابيات.

العيب الرئيسي هو ارتفاع النفقات العامة، عند شراء سبيكة ذهب من أحد البنوك، سيدفع المستثمر 20٪ ضريبة قيمة مضافة إضافية، وفي المستقبل سيكون قادرًا على بيع المعدن للبنك بخصم يصل إلى 10٪. يمكن أن يكون التخزين عنصرًا منفصلاً من بنود الإنفاق، والذهب معدن ناعم للغاية ويمكن لأدنى خدش أن يقلل من قيمة البيع، ناهيك عن حقيقة أنه من غير الآمن تخزينها في المنزل بدون نظام أمان خاص.

في حالة العملات الذهبية، لا يلزم دفع ضريبة القيمة المضافة، ولكن تظل جميع المشكلات الأخرى ذات صلة، ونتيجة لذلك، فإن فترة استرداد الاستثمارات في الذهب المادي طويلة جدًا، ويُنصح بإجراء مثل هذه الاستثمارات فقط بهدف تحويل رأس المال إلى الأجيال القادمة مع أفق استثماري لعقود قادمة.

2. حساب مصرفي معدني غير شخصي (OMS) 

في الواقع، هذا إيداع بنكي، يعتمد مقدار الأموال على سعر الذهب، ومن بين المزايا، يمكن للمرء أن يلاحظ عتبة دخول منخفضة ومقدار أكثر تواضعًا من التكاليف العامة مقارنة بالمعدن المادي، وعند إغلاق CHI، يمكن للمستثمر الاستفادة من خصم ضريبة الأملاك.

السلبيات – لا يتعين دعم CHI بذهب مادي ولا تخضع لضمانات حكومية، كما هو الحال مع الودائع المصرفية العادية، لذلك، في حالة وجود مشاكل مالية في البنك، يخاطر المستثمر بأن يبقى بلا شيء، كما أن هناك فرق بين سعر الشراء وسعر البيع وهو دخل البنك ونفقات المستثمر قياسا على اختلاف أسعار الصرف عند تبادل العملات.

3. أسهم شركات تعدين الذهب

ترتبط أرباح عمال مناجم الذهب ارتباطًا وثيقًا بسعر الذهب، في الوقت نفسه، يمكن للشركات أن تظل مربحة حتى في حالة حدوث انخفاض مؤقت في أسعار المعادن، مما يجعل المستثمر أكثر أمانًا، ومع الملكية طويلة الأجل، يمكن للمستثمر الحصول على دخل من النمو في قيمة الأسهم، وفي شكل مدفوعات أرباح من أرباح الشركات.

تشمل العيوب حقيقة أنه بالإضافة إلى أسعار الذهب، تعتمد حصص عمال مناجم الذهب على العديد من العوامل الأخرى، وإذا كانت الشركة تعاني من مشاكل مالية أو قانونية أو تشغيلية، فحتى ارتفاع سعر الذهب قد لا يساعد في ارتفاع أسهمها.

4. صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب

الصناديق الائتمانية المتبادلة، أو ETFs باختصار، هي أسهم في صندوق استثمار يتم تداولها في البورصة، ويبيع الصندوق أسهمه ويشتري الأصول بهذه الأموال، في هذه الحالة سبائك الذهب، وعندما يرتفع سعر الذهب، يكسب المستثمرون الأموال من نمو صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بهم.

العيب الرئيسي يأتي من المزايا وهو غير واضح للوهلة الأولى، وتميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى عكس تحركات أسعار الذهب بدقة، والتي يمكن أن تتقلب كثيرًا خلال فترة زمنية قصيرة، ولا توجد قيود على المعاملات.

تشمل المزايا تكاليف عامة منخفضة (تصل إلى 1٪ سنويًا) ومستوى عالٍ من الحماية القانونية، ويخضع إصدار وتداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لرقابة صارمة من قبل البنك المركزي والبورصة، لا توجد أيضًا قيود على شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة، ويتم تداول هذه الأدوات في البورصة ويمكن شراؤها أو بيعها في أي وقت بسعر السوق خلال ساعات التداول في البورصة.

 هذا يعني أن المستثمر يميل دائمًا إلى اللعب على التقلبات قصيرة الأجل خلال فترات النمو ويحارب الرغبة في استرداد الأموال خلال فترات التراجع، ولا ينبغي الاستهانة بهذا الفارق النفسي البسيط، لأنه يمكن أن يقلل بشكل خطير من عائد الاستثمار.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.